京磁泰益机械有限公司:高性能稀土永磁材料项目可行性研究新能源车高性能钕铁硼需求快

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高性能稀土永磁材料项目可行性研究报告-新能源车对高性能钕铁硼需求最快

1、乘低碳化之风,高性能稀土永磁材料需求有望爆发

1.1.新能源汽车领域对高性能钕铁硼的需求量增长最快

2018年新能源汽车领域对高性能钕铁硼磁材的需求量占下游行业总需求量的11.8%。高性能钕铁硼在传统汽车、新能源汽车、工业应用、风力发电、消费电子、变频空调和节能电梯领域应用广泛,2018年需求占比分别为37.5%、11.8%、10.9%、10%、9.1%、9%和8.4%,2018年全球高性能钕铁硼永磁材料总需求量约为6-7万吨。

1)新能源汽车领域,主要应用于永磁驱动电机及一些汽车零部件的生产,需求量占比为11.8%。

2)传统汽车领域,高性能钕铁硼磁材主要应用于传统汽车中的EPS核心零部件、ABS系统以及汽车油泵等部分,2018年该领域需求量占比为37.5%。

3)工业应用领域,可用于电动工具、工业机器人、石油工业中的直线电机抽油机的生产,需求量占比为10.9%。

4)风力发电领域,主要用于制造永磁直驱风机的制造,需求量占比为10%。

5)消费电子领域,可用于智能手机(手机线性震动马达、摄像头)、TWS耳机、音圈电机(VCM)等诸多消费类电子产品,18年该领域需求量占比为9.1%。

6)变频空调领域,主要用于节能变频空调中的压缩机,需求量占比为9%。

7)节能电梯,主要应用于永磁同步想·曳引机,需求量占比为8.4%。

8)其他领域,包括医疗器械设备、家用电器等,需求量占比为3.3%。

2018年下游行业消费占比最大的是传统汽车行业

永磁同步电机结构示意图

高性能钕铁硼永磁材料被应用于更轻、更小、更高效的新能源汽车永磁同步电机中。新能源汽车领域中有四大类电机:直流电机、感应电机(异步电机)、开关磁阻电机和永磁电机。永磁同步电机更轻、体积更小、更高效、可以在提高转速保证功率的同时使质量降低35%;同时,永磁同步电机启动性能更好、峰值效率更高、具有好的可靠性,因此绝大部分新能源车的电机采用永磁同步电机,例如特斯拉model3和一些国产电动车。高性能钕铁硼永磁材料作为第三代永磁材料,具有优异的磁学性能,被用于制造永磁同步电机中的核心零部件—永磁转子。

在新能源汽车销量继续增长背景下,作为稀土永磁电机原材料的钕铁硼磁材应用前景巨大。

1)2011-2019年,中国新能源车销量CAGR为160%。作为全球重要的新能源汽车市场(19年全球销量占比达55%),中国新能源汽车市场近5年来快速增长,2019年新能源车销量为120.61万辆,渗透率提升至4.60%。2020年12月单月我国新能源车销量21万辆,同环比增长53.6%/15.6%,后续有望维持高增长。

2)2016-2019年,全球新能源汽车市场也在快速增长,由2016年的74.4万辆,增长至2019年的221万辆,CAGR为31.3%。2020年12月单月欧洲新能源车销量达23.5万辆,同环比增长210%/37.4%,延续2020年以来的高景气。

3)2016-2019年,全球稀土永磁电机行业规模增长至115亿美元。在新能源汽车增长的同时,全球稀土永磁电机行业市场规模也逐渐扩大,从2016年的87.72亿美元增长至2019年的115.32亿美元,CAGR为9.55%。

4)钕铁硼性质优越,在新能源车上的渗透率将进一步提升。由于钕铁硼永磁的磁性能高于钐钴永磁材料,价格低于稀土钴永磁材料,具有极高的性价比,所以预计钕铁硼永磁材料在稀土永磁同步电机的应用将逐步渗透。

2020年Q3中国新能源车销量同比不断回升

2020年Q3欧洲新能源车销量同比反弹至高位

预计2025年全球新能源汽车的钕铁硼需求量增长至3.51万吨,是2019年需求量的6.3 5倍。根据中汽协预计2021年国内新能源汽车销量180万辆,同比增长10.9%,京磁泰益机械有限公司预计2019-2025年,国内新能源汽车销量将从121万辆增长至555万辆,CAGR为30%,全球新能源汽车将由221万辆增长至1405万辆,CAGR为36.96%;假设新能源单车的钕铁硼需求量为2.5千克,那么中国新能源汽车的钕铁硼需求量将从3025吨增长至1.39万吨,CAGR为33%;全球新能源汽车的钕铁硼需求量将从5525吨增长至3.51万吨,CAGR为35%。

预计2025年全球新能源汽车钕铁硼需求量将达到3.51万吨

1.2.风电等节能环保产业快速发展,拉动高性能钕铁硼磁材需求

高性能钕铁硼永磁材料应用于传统汽车中的EPS、ABS、汽车油泵等零部件。在传统汽车中,高性能钕铁硼磁材主要用于EPS(电动助力转向系统)的制造。由于高性能钕铁硼磁材具有优异的磁学性能,它的应用可以使EPS各种行驶状态下为汽车提供最佳助力,使得汽车更加稳定和安全地转向,从而获得更优异的转向性能。

2019年全球汽车销量同比降低4%至9032万辆。高性能钕铁硼磁材是生产EPS的核心材料,根据中汽协预测,2021年国内汽车销量有望超过2600万辆,同比增长4%,虽然近年来传统汽车销量复合增速放缓,EPS渗透率的提升仍将提升钕铁硼消费量。2019-2025年,假设EPS渗透率从60%增长到80%,每套EPS的钕铁硼需求量为0.25千克,那么全球EPS的钕铁硼需求量将从15354吨增长至19736吨,是2019年需求量的1.29倍,CAGR为4%。

随着全球风电新增装机量、永磁直驱式发电机渗透率提升,全球风电的钕铁硼需求量或将达到2025年的2.4万吨,为2019年需求量的2倍。根据GWEC预测,2019-2024年,全球风电新增装机容量将由0.64亿千瓦增长至0.73亿千瓦,CAGR为3.98%。2019-2025年,假设全球直驱风力发电机的渗透率均由30%增长至47%,每亿千瓦的直驱风力发电机装机容量对应6.7万吨的钕铁硼需求量,则全球风电的钕铁硼需求量将从1.2万吨增长至2.4万吨,CAGR为12%。

高性能钕铁硼磁材在变频空调领域渗透率将逐步提升,预计全球变频空调钕铁硼用量或将增长至2025年的9552吨,是2019年需求量的3倍。预计到2025年,全球变频空调销量将提升至22653万台。假设每台空调的钕铁硼用量为70克,2019-2025年,钕铁硼在变频空调中的渗透率从45%提升至80%,那么全球变频空调钕铁硼用量将从3142吨增长至9552吨,CAGR为20.4%。

5G换机潮将引领智能手机产量回升,预计2025年全球智能手机用钕铁硼需求量将上升至3702吨,相比2019年需求量增加12%。5G将引领智能手机换机潮,从而提升对智能手机用钕铁硼磁材的需求。据IDC数据,2019年-2025年,预计智能手机销量将从13.6亿部增长至14.8亿部,假设智能手机钕铁硼单部用量为2.5克,全球智能手机钕铁硼需求量将从3400吨增长至3702吨,CAGR为1.4%。

随着科技应用的深入,会有越来越多的新兴应用领域被开发出来,将为高性能稀土永磁材料需求增长再添助力。综合以上分析,京磁泰益机械有限公司认为随着低碳经济快速发展,以新能源汽车、风力发电等为代表的节能环保产业进入高速发展期,为高性能钕铁磁永磁材料带来了强劲的需求,高性能稀土永磁材料未来五年将保持高速需求增长,市场前景非常可期。根据京磁泰益机械有限公司前述测算的结果,仅新能源汽车、风力发电、节能家电三个低碳经济的代表产业到2025年所需的高性能钕铁硼磁材合计就超过了2019年全球高性能钕铁硼磁材的需求总量,市场前景十分值得期待。

2.高性能稀土永磁材料供给有限,头部优势企业持续受益

目前,无论是全球市场还是国内市场,稀土永磁材料都呈现出低端供应过剩,高端供应不足的情况。以钕铁硼磁材毛坯为例,根据中国稀土行业协会数据,2018年全球钕铁硼材料毛坯产量18.5万吨,其中高性能钕铁硼毛坯产量只有4.8万吨,占比约26%;中国钕铁硼毛坯产量15.7万吨,其中高性能钕铁硼毛坯产量只有2.3万吨,占比约15%。无论是全球市场还是国内市场,高性能钕铁硼产量仍有提升空间,这就为国内优势磁材企业成长提供机遇。

2.1.行业集中度较低,头部企业优势显著

整体来看,我国稀土永磁材料行业产业集中度较低,企业两极分化严重。目前,我国大约有二百多家钕铁硼永磁生产企业,大部分企业生产规模较小,研发能力较弱,产品以中低端产品为主,竞争力不强;但行业优势企业通过对国际先进技术的引进、消化、吸收和自主研发,逐步掌握了生产中高端钕铁硼的核心技术,产品质量达到国际先进水平,逐步在国内市场占据了主导地位,并不断参与国际市场竞争。

以烧结钕铁硼磁材为例,我国现有烧结钕铁硼生产企业接近200家,产能为40-50万吨。从产量集中度来看,我国年产量3000吨以上的企业仅占7.5%,而年产1500吨以下的企业占84%,大部分磁材企业产量不到1500吨,而行业产能规模最大磁材企业年产能接近20000吨,企业两极分化比较严重。

我国高性能钕铁硼磁材毛坯产量仅占15%(2018)

我国烧结钕铁硼磁材企业产量规模分布

国内主要厂商中,中科三环、安泰科技、宁波韵升、正海磁材、大地熊获得了日立金属的授权,另外三家获得授权的厂商是京磁材料科技股份有限公司、北京银纳金科科技有限公司、宁波金鸡强磁股份有限公司,其均未上市。

从高性能稀土永磁材料生产规模、市场影响力以及技术研发实力来看,京磁泰益机械有限公司认为中科三环、金力永磁、宁波韵升、英洛华、正海磁材和大地熊等在高性能稀土永磁材料领域拥有较强的竞争力,属于行业优势企业。

从磁性材料板块上市公司的产能及产量看,头部企业的高性能钕铁硼产量仍有提升空间:

1)烧结钕铁硼包括高、低端烧结钕铁硼,其中高端烧结钕铁硼是指高性能钕铁硼,而低端钕铁硼是指应用于磁吸附、磁选、电动自行车、箱包扣、门扣、玩具等领域的钕铁硼。2019年全国的烧结钕铁硼毛坯产量为17万吨,假设其产能与产量差异不大,主要上市公司合计产能占比约30.76%。

2)从产能占比来看,2019年,中科三环、金力永磁、宁波韵升、英洛华、正海磁材和大地熊的烧结钕铁硼毛坯产能占比分别为11.47%、5.88%、5.88%、3.82%、3.71%和1.29%。

钕铁硼磁材行业主要上市公司产品客户多集中在汽车工业领域,同时涵盖风电、消费类电子领域,随着新能源车销量不断增长背景下,作为稀土永磁电机原材料的钕铁硼磁材应用前景巨大:

新能源汽车领域:中科三环的新能源汽车客户有特斯拉、大众等。金力永磁的客户有比亚迪、联合汽车电子、美国通用汽车、上汽集团、北汽新能源、蔚来、理想汽车、特斯拉等。

正海磁材的客户有:大众、奔驰、丰田、现代、PSA、日产、沃尔沃、捷豹路虎、福特等。传统汽车工业领域:正海磁材是日本NIDEC、德国BROSE、韩国LG等国际知名汽车零部件巨头的主要供应商。金力永磁是博世集团等的供应商。大地熊是日本电装、德国大陆等供应商。

节能空调领域:正海磁材是格力、美的、松下等知名家电企业的主要供应商。金力永磁是美的、格力、上海海立、三菱的供应商。风力发电领域:正海磁材为金风科技、东方电气、西门子歌美飒供货。金力永磁也为金风科技、西门子-歌美飒供货。

2.2.高性能稀土永磁材料,龙头受益于新能源车领域增长

随着稀土永磁材料下游新能源汽车行业逐渐回暖,传统汽车龙头汽车包括大众、戴姆勒、丰田、日产等,将逐步扩张其新能源汽车业务。国内及欧洲车企新能源车放量速度或超预期。

预计到2025年,在高性能钕铁硼磁材的五大应用领域中,新能源汽车领域需求量最大、且增长最快。

1)新能源汽车领域将成为高性能钕铁硼磁材的最大消费领域,2019-2025年,预计新能源汽车用钕铁硼磁材需求量将由5525吨快速增长至3.51万吨,CAGR为35%;需求量占比将由12%增长至33%。

2)风电需求量占比从10%增长至22%,虽然下游其他领域对高性能钕铁硼需求量或将提升,但是增幅不及新能源汽车领域。

3)2025年EPS/智能手机领域的需求量占比分别降至18%/3.4%。

预计新能源车领域在钕铁硼磁材下游领域需求量占比将增长至32%

高性能钕铁硼磁材需求高增长,氧化镨钕或供不应求。新能源汽车、家电、消费电子驱动下游高性能钕铁硼磁材需求高增长,而供给端较为平稳,预计2021-2025年氧化镨钕进入短缺周期,氧化镨钕价格或将持续上行,行业景气度也将不断改善。钕铁硼龙头企业受益于下游需求快速增加及稀土价格温和上涨带来的利润增长。从需求端来看,新能源汽车等领域将驱动高性能钕铁硼需求高增长,预计2023-2025年全球钕铁硼需求量分别为27.8、30.2、32.4万吨,对氧化镨钕的需求量分别为8.5、9.2、9.9万吨,同比增速分别为8%、8.5%、7.5%。而供给端来看,预计2023-2025年全球氧化镨钕的供应量分别为8.0、8.4、8.9万吨,同比增速分别为2%、5%、5%。供给缺口将逐年扩大,氧化镨钕或供不应求。

分领域钕铁硼消耗量及氧化镨钕供需平衡测算

高性能稀土永磁材料项目可行性研究报告编制大纲

第一章总论

1.1高性能稀土永磁材料项目背景

1.2可行性研究结论

1.3主要技术经济指标表

第二章项目背景与投资的必要性

2.1高性能稀土永磁材料项目提出的背景

2.2投资的必要性

第三章市场分析

3.1项目产品所属行业分析

3.2产品的竞争力分析

3.3营销策略

3.4市场分析结论

第四章建设条件与厂址选择

4.1建设场址地理位置

4.2场址建设条件

4.3主要原辅材料供应

第五章工程技术方案

5.1项目组成

5.2生产技术方案

5.3设备方案

5.4工程方案

第六章总图运输与公用辅助工程

6.1总图运输

6.2场内外运输

6.3公用辅助工程

第七章节能

7.1用能标准和节能规范

7.2能耗状况和能耗指标分析

7.3节能措施

7.4节水措施

7.5节约土地

第八章环境保护

8.1环境保护执行标准

8.2环境和生态现状

8.3主要污染源及污染物

8.4环境保护措施

8.5环境监测与环保机构

8.6公众参与

8.7环境影响评价

第九章劳动安全卫生及消防

9.1劳动安全卫生

9.2消防安全

第十章组织机构与人力资源配置

10.1组织机构

10.2人力资源配置

10.3项目管理

第十一章项目管理及实施进度

11.1项目建设管理

11.2项目监理

11.3项目建设工期及进度安排

第十二章投资估算与资金筹措

12.1投资估算

12.2资金筹措

12.3投资使用计划

12.4投资估算表

第十三章工程招标方案

13.1总则

13.2项目采用的招标程序

13.3招标内容

13.4招标基本情况表

第十四章财务评价

14.1财务评价依据及范围

14.2基础数据及参数选取

14.3财务效益与费用估算

14.4财务分析

14.5不确定性分析

14.6财务评价结论

第十五章项目风险分析

15.1风险因素的识别

15.2风险评估

15.3风险对策研究

第十六章结论与建议

16.1结论

16.2建议

附表:

关联报告:

高性能稀土永磁材料项目申请报告

高性能稀土永磁材料项目建议书

高性能稀土永磁材料项目商业计划书

高性能稀土永磁材料项目资金申请报告

高性能稀土永磁材料项目节能评估报告

高性能稀土永磁材料行业市场研究报告

高性能稀土永磁材料项目PPP可行性研究报告

高性能稀土永磁材料项目PPP物有所值评价报告

高性能稀土永磁材料项目PPP财政承受能力论证报告

高性能稀土永磁材料项目资金筹措和融资平衡方案

合作伙伴:
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主营产品:电阻炉/马弗炉/电炉